场外衍生品 双边交易与集中清算 监管政策、市场影响及系统性风险导论

1 (p1): 绪言
1 (p1-1): 切勿浪费严重危机带来的机遇
1 (p1-2): 强制清算
2 (p1-3): 设计与后续影响
3 (p1-4): 本书内容安排
3 (p1-5): 概述
4 (p1-6): 视角
4 (p1-7): 致谢
9 (p2): 第一部分 了解场外衍生品
9 (p2-1): 1 场外衍生品
9 (p2-1-1): 导言
10 (p2-1-2): 1.1 场外衍生品：交易及其后续影响
17 (p2-1-3): 1.2 场外衍生品的风险
19 (p2-1-4): 1.3 金融危机前的场外衍生品市场
23 (p2-1-5): 小结
24 (p2-1-6): 注释
29 (p2-2): 2 双边场外衍生品交易对手方关系的性质
29 (p2-2-1): 导言
30 (p2-2-2): 2.1 投资组合与轧差支付
32 (p2-2-3): 2.2 违约与净额终止结算
35 (p2-2-4): 2.3 信用支持：保证金与抵押品
42 (p2-2-5): 2.4 你的保证金到哪里去了？再抵押与融资
47 (p2-2-6): 2.5 合约替代、标准化与简化
50 (p2-2-7): 小结：场外衍生品安排与基础设施的框架
51 (p2-2-8): 注释
58 (p2-3): 3 场外衍生品的估值与风险计量
58 (p2-3-1): 导言
58 (p2-3-2): 3.1 信用支持附加协议下的衍生品估值
62 (p2-3-3): 3.2 违约风险的估计与信用价值调整管理
64 (p2-3-4): 3.3 交易对手方信用风险
69 (p2-3-5): 3.4 信用支持和顺周期性风险
74 (p2-3-6): 3.5 错向风险
78 (p2-3-7): 3.6 场外衍生品组合里的违约风险监管资本需求
79 (p2-3-8): 注释
89 (p2-4): 4 场外衍生品在危机中的作用
89 (p2-4-1): 导言
90 (p2-4-2): 4.1 “会叫的狗”和“不会叫的狗”
94 (p2-4-3): 4.2 2008年国际金融危机简史
97 (p2-4-4): 4.3 危机中的信用衍生品
100 (p2-4-5): 4.4 场外衍生品和相互关联性
103 (p2-4-6): 4.5 更大的缺陷
107 (p2-4-7): 危机后关于场外衍生品和金融稳定的合理担忧
107 (p2-4-8): 注释
117 (p3): 第二部分 改革及其后续影响
117 (p3-1): 5 监管机构应对危机
117 (p3-1-1): 导言
117 (p3-1-2): 5.1 资本
119 (p3-1-3): 5.2 流动性风险
121 (p3-1-4): 5.3 交易前和交易后报告
124 (p3-1-5): 5.4 披露
125 (p3-1-6): 5.5 相互关联性
128 (p3-1-7): 5.6 处置计划
130 (p3-1-8): 5.7 风险覆盖情况
131 (p3-1-9): 小结
132 (p3-1-10): 注释
140 (p3-2): 6 场外衍生品集中清算
140 (p3-2-1): 导言
141 (p3-2-2): 6.1 场外衍生品中央对手方
144 (p3-2-3): 6.2 清算和清算所
148 (p3-2-4): 6.3 组织形式和法律问题
151 (p3-2-5): 6.4 客户清算
157 (p3-2-6): 6.5 已纳入清算场外衍生品组合的保证金与违约处置
161 (p3-2-7): 6.6 已纳入清算场外合约的头寸隔离
166 (p3-2-8): 小结
167 (p3-2-9): 注释
176 (p3-3): 7 新兴场外市场基础设施——从交易达成到结算
176 (p3-3-1): 导言
177 (p3-3-2): 7.1 场外市场双边交易现状
185 (p3-3-3): 7.2 未来场外集中清算环境中的交易
189 (p3-3-4): 7.3 清算会员的中央对手方业务流程
192 (p3-3-5): 7.4 代理清算
195 (p3-3-6): 7.5 其他事项
198 (p3-3-7): 小结：已纳入清算与未清算场景的差异
199 (p3-3-8): 注释
202 (p3-4): 8 场外衍生品集中清算的风险
202 (p3-4-1): 导言
203 (p3-4-2): 8.1 中央对手方面临的风险
207 (p3-4-3): 8.2 中央对手方风险Ⅰ：缓释
208 (p3-4-4): 8.3 中央对手方风险Ⅱ：外部效应
212 (p3-4-5): 8.4 中央对手方引起的风险
213 (p3-4-6): 8.5 强制清算引入的风险
218 (p3-4-7): 小结
219…